ครับ! การกำหนดเกณฑ์ในการคัดกรองหุ้นเป็นขั้นตอนสำคัญที่จะช่วยให้เราได้หุ้นที่ตรงกับสไตล์การลงทุนของเรา มาดูกันว่าเราจะกำหนดเกณฑ์อย่างไรดี
- พื้นฐานในการกำหนดเกณฑ์
- เข้าใจสไตล์การลงทุนของตัวเอง (Value, Growth, Dividend, ฯลฯ)
- กำหนดเป้าหมายการลงทุน (ระยะสั้น, ระยะยาว)
- พิจารณาความเสี่ยงที่ยอมรับได้
- เกณฑ์ด้านขนาดและสภาพคล่อง
- มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (Market Cap)
- ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวัน
- เกณฑ์ด้านผลประกอบการ
- อัตราการเติบโตของรายได้ (Revenue Growth)
- อัตราการเติบโตของกำไร (Earnings Growth)
- อัตรากำไรขั้นต้น (Gross Profit Margin)
- อัตรากำไรสุทธิ (Net Profit Margin)
- เกณฑ์ด้านความสามารถในการทำกำไร
- อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE)
- อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA)
- เกณฑ์ด้านราคา
- อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E Ratio)
- อัตราส่วนราคาต่อมูลค่าทางบัญชี (P/BV Ratio)
- อัตราส่วน PEG (Price/Earnings to Growth)
- เกณฑ์ด้านเงินปันผล (สำหรับ Dividend Investing)
- อัตราเงินปันผลตอบแทน (Dividend Yield)
- อัตราการจ่ายเงินปันผล (Dividend Payout Ratio)
- เกณฑ์ด้านความมั่นคงทางการเงิน
- อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (D/E Ratio)
- อัตราส่วนสภาพคล่อง (Current Ratio)
- เกณฑ์เฉพาะอุตสาหกรรม
- เช่น อัตราการเข้าพักสำหรับโรงแรม
- อัตราการใช้กำลังการผลิตสำหรับโรงงาน
ตัวอย่างการกำหนดเกณฑ์สำหรับสไตล์การลงทุนต่างๆ:
- Value Investing:
- P/E < ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม
- P/BV < 1.5
- ROE > 15%
- D/E < 1
- Growth Investing:
- อัตราการเติบโตของรายได้ > 15% ต่อปี
- อัตราการเติบโตของกำไร > 20% ต่อปี
- PEG < 1
- Dividend Investing:
- Dividend Yield > 4%
- อัตราการจ่ายเงินปันผล < 70%
- อัตราการเติบโตของเงินปันผล > 5% ต่อปี
- D/E < 0.5
เคล็ดลับในการกำหนดเกณฑ์:
- เริ่มจากเกณฑ์กว้างๆ ก่อน แล้วค่อยๆ ปรับให้เข้มงวดขึ้น
- ไม่ควรใช้เกณฑ์มากเกินไป เพราะอาจทำให้พลาดโอกาสดีๆ
- ปรับเกณฑ์ตามสภาวะตลาดและเศรษฐกิจ
- ทดสอบเกณฑ์กับข้อมูลในอดีตเพื่อดูว่าให้ผลลัพธ์ดีหรือไม่
- ไม่ยึดติดกับเกณฑ์มากเกินไป ใช้วิจารณญาณประกอบด้วย
จำไว้นะครับว่า การคัดกรองหุ้นเป็นแค่จุดเริ่มต้น หลังจากได้รายชื่อหุ้นที่ผ่านเกณฑ์แล้ว เราต้องวิเคราะห์แต่ละบริษัทอย่างละเอียดอีกครั้ง ดูปัจจัยเชิงคุณภาพ เช่น โมเดลธุรกิจ การบริหารจัดการ แนวโน้มอุตสาหกรรม ก่อนตัดสินใจลงทุนจริง
การกำหนดเกณฑ์ที่ดีจะช่วยให้เราได้หุ้นที่มีคุณภาพและตรงกับสไตล์การลงทุนของเรา แต่ก็ต้องระวังไม่ให้พลาดโอกาสดีๆ เพราะเกณฑ์ที่เข้มงวดเกินไปด้วยนะครับ
มีคำถามเพิ่มเติมเกี่ยวกับการกำหนดเกณฑ์ไหมครับ? หรืออยากให้ยกตัวอย่างเกณฑ์สำหรับสไตล์การลงทุนแบบอื่นๆ ไหมครับ?